HTT:變幻莫測的市場 除了用來炒幣還能拿來干嘛？_閃電比特幣

市場真是一個非常神奇的東西。比特幣毫無緣由的暴漲，很多人在興奮的同時也試圖作出各種分析，希望找到上漲的原因。但這些分析往往也很難辨清真正的因果關系。

有人認為是場外機構帶著增量資金進場，還有一種比較普遍的觀點認為，這波上漲是因為踩在了中美貿易戰的節點上，人們為了避險購入數字貨幣，比特幣取代了黃金的位置。

盡管我對貿易戰這個故事同樣持懷疑態度，但這個故事無疑是這些分析中最容易獲得傳播的故事。它可能不是比特幣上漲背后的真正原因，但它透露出了一些更有趣的信息——它揭示了人們是如何理解比特幣、如何理解加密資產的，它也表達了人們目前在關心什么，人們希望看到的未來是什么。

比如，AngelList的創始人NavalRavikant就發了這樣一條推，我覺得很有意思：

當然，他在最后加了iftrue...

我們深陷于市場中，很難抓住其中復雜的線索，但市場無時無刻不在透露信息。如果我們試圖找到正確的信息去參與市場、從市場中獲利，我們常常會發覺自己毫無頭緒，被市場玩弄于股掌之中。那能不能換個思路，反過來利用市場的博弈為我們輸出優質的信息呢？

這基本上就是預測市場想干的事。預測市場汲取人群的智慧，就像一個吸收所有世界信息的超級磁鐵。預測市場不僅是一個押注賭博的市場，它也是一個分散式的真相市場。它對未來做出誠實的預測，也對已經發生的事情和世界現狀進行誠實的報道，就像一個永不撒謊、永遠揭示真相的記者。

今天這篇文章沒有比特幣價格上漲分析、也無法給大家任何更好的建議，它就是一篇介紹預測市場這個概念的指南文章。如果你想知道為什么市場如此有魔力，基于這個魔力的市場能搭建什么樣的應用、為什么預測市場這個概念很有趣，推薦你讀一讀這篇文章。

套用文中我很喜歡的一句話，“市場總能讓真相大白。”

去中心化預測市場的終極指南

作者：BenDavidow

翻譯：橙皮書志愿者沉思

歡迎來到未來世界：

2036年初春的清晨，你朦朦朧朧地醒來，問第N版Siri“今天會下雨嗎？”，“不”她禮貌地回答說，“但據Augur預測，下周二下午12:30左右會有局部陣雨。”

當你打開冰箱時，你發現無人機送來了很多來自農場的橙汁，因為預計下周將漲價。提到價格，你想到了正在糾結的新公寓，預計未來幾個月你所在區的租金將有所下降，因此你決定暫緩觀望。

BTC全網未確認交易筆數為8973:金色財經報道，根據btc.com顯示，BTC目前全網未確認交易筆數為8973筆，自07月29日00:00起至今筆數已減少約96%。[2023/7/30 16:07:24]

你一邊喝咖啡，一邊瀏覽新聞，世界上最可靠的信息庫DPMoracle已驗證了這些新聞的真實性。假新聞只是一個模糊的記憶，當你查看市場對即將到來的總統選舉預測時，那些聽信不靠譜的民意調查和權威人士的日子也一去不復返了。

這可能聽起來很科幻，但這樣的未來也許并不遙遠，部分緣由是去中心化預測市場DPM的出現。

DPM這個概念可能有點令人生畏，其實它不是這樣的。今天，我們將簡要剖析DPM：預測市場是怎么樣的？它們如何工作？為什么它們很重要？去中心化的好處是什么，這又意味著什么？

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什么是預測市場？

本質上，市場只是由一群買賣東西的人組成。買賣的東西可以是雜貨店里的實物商品，可以是優步的服務，也可以是股票市場中的金融資產。

預測市場是一個地方，你可以在里面買、賣......預測——或者更準確地說，押注預測。在股票市場，你買賣公司股票。在預測市場，你可以押注事件結果。押注的可以是未來的任意事件，例如西雅圖明天是否會下雨，美國GDP下個季度是否會上升，或者DwayneJohnson是否會在2024年當選總統。

預測市場有兩種類型的選項：“是”選項和“否”選項。每份的最終價值取決于事件是否發生。在一個簡單的預測市場中，如果事件發生，每份“是”選項將支付一美元，如果沒有發生則無需支付。如果事件沒有發生，每份“否”選項將支付一美元，如果有發生則無需支付。

這些股票的價格是由什么決定的？簡單說，價格就是買賣雙方自愿達成的。這個金額與他們認為事件發生的可能性成正比。

用簡單例子來說明一下。

假如我手中有一個骰子，有個預測市場押注我擲骰子的結果為小。結果發生的概率是50％，因此，若事件發生，每份“是”選項支付1美元的成本應該與沒有發生時，每份“否”選項支付1美元的成本相同。“是”或“否”的持有方都有50%的概率支付1美元，所以買賣雙方同意每份價格50美分。

但是，我手中藏的骰子實際上是4面。突然之間，每份“是”選項50美分就變便宜了，我擲出1、2或3的概率是75％。因此買家現在愿意為“是”選項支付75美分，或者25美分購買“否”選項。

Binance NFT市場將支持比特幣NFT協議Ordinals:5月9日消息，Binance宣布其NFT市場將于5月下旬支持比特幣NFT協議Ordinals。另據官方聲明表示，Binance客戶將能夠買賣Ordinals，而無需使用“單獨的比特幣錢包”。Binance NFT正在積極尋求與專注于比特幣Ordinals的相關NFT項目合作，以進一步加強社區和生態系統。[2023/5/9 14:52:02]

對現實世界事件的預測存在不確定性，包含不同信息、觀點和直覺的市場參與者，以及可能影響結果的所有因素。最終結果是，事件發生的概率因個體和時間而不同。如果市場上有關于JeffSchmoe是否當選總統的問題，而且又有一些丑聞可能降低了他當選的概率，那么賣家就會壓低價格。

預測市場中，價格等于預測概率。例如，如果每份“是”選項的成本為75美分，那意味著市場認為有75％的可能會發生。如果每份“否”選項的成本為40美分，那意味著市場認為有40％的概率不會發生。請記住，“市場”只是一群買賣概率的人。

你可以把市場想象成一場拔河比賽，有兩股對立的力量：買家和賣家。買家希望以盡可能低的價格購買，賣家希望盡可能高價出售。當且僅當買賣雙方達成一致時，交易才會進行。

市場當前成交價格是買方和賣方的交匯點，是買方支付的最高價和賣方接受的最低價之間的均衡。在預測市場中，這種均衡反映了當前事件發生的概率，并隨著市場接收到更多信息而動態價格變化。

綜上所述，預測市場是一組交易者買賣結果選項，其支付價格取決于未來的事件結果。它的運行原理就是這么簡單，但最終在結果上，預測市場造就了一個收集世界信息并做出更好預測的工具。

我們來看看為什么......

2

為什么預測市場有效？

預測市場能幫助預測任何可驗證的結果，無論是選舉、天氣、經濟增長、房價、爆發流感蔓延......你都可以說出來。

研究表明，預測市場的表現優于傳統方法，如專家小組和民意調查。艾奧瓦電子市場是一個預測市場，能比專業民意調查機構預測更準確，在596次中正確了451次。惠普的內部預測市場更準確地預測了打印機銷售，而不是公司高管團隊。另一項研究表明，橙汁期貨能比國家氣象局提供更準確的天氣預報。

請記住，這些研究是基于中心化的預測市場。我們很快就會發現，這些都是有限的，與去中心化的市場預測能力相比可能會更顯蒼白。

第一共和銀行市值跌破10億美元，現跌近40%:4月26日消息，美股行情顯示，第一共和銀行市值跌破10億美元，股價跌破5美元，現跌近40%。[2023/4/27 14:29:10]

預測市場汲取人群的智慧，就像一個吸收所有世界信息的超級磁鐵。參與者誠實地、盡其所能地進行預測，因為他們“參與其中”，并將根據預測的結果承受損失或收益。

預測市場不僅提取現有知識，而且激勵新知識的產生。例如，天氣預測市場可能會促使氣象學家開發更優的預測模型。預測市場使知識的創造和揭示具有競爭性和精英性。

通過補償準確的預測，并讓錯誤預測增加成本，隨著時間的推移，預測市場會給所謂的超級預測者更大的影響力，同時打擊不誠實或不準確的預測者。

市場總能讓真相大白。想想1986年挑戰者號火箭爆炸。那次載人航天飛機在發射后幾秒發生爆炸，悲劇發生后，全世界都想知道問題出在哪。

幾個月后，專家小組才找出罪魁禍首：一家制造火箭部件的承包商，它們的產品有缺陷。但爆炸發生幾分鐘后，這家承包商的股票暴跌。這個專家小組花了幾個月的時間才搞清楚的事情，股市只花了幾分鐘。某個人，或者更有可能是一群人，知道真相，他們被市場激勵而披露事實。

然而，盡管股市善于吸收信息，但其核心任務是為公司定價，這只是副產品。另一方面，預測市場則是從頭開始構建，目標是信息收集。他們激勵各類人群公開自己的私人知識，并盡快這樣做，以免其他人搶先一步。

預測市場可以是一種公共事業，提供普遍感興趣的洞見，也可以被公司內部用來預測產品銷售和項目完成日期。

預測市場不僅可以預測未來，還可以讓個人和組織對沖風險以備未來所需。例如，智利農民可通過預測低降雨量來對沖干旱風險。如果下雨，他們的作物豐收，如果沒有，他們能收到一筆對沖的資金。

由幾位諾貝爾獎獲獎者和谷歌首席經濟學家撰寫的2008年論文表明，預測市場可以讓政府和企業做出更好的預判和決策。他們鼓勵監管機構寬容對待預測市場，因為預測市場有助于管理經濟風險和提高社會福利。2004年，JamesSurowiecki出版的《群體的智慧》一書中，也提倡將預測市場作為一種釋放集體洞察力的手段。

3

中心化預測市場的局限

中心化預測市場存在所謂集中化的3C問題：封閉、受控和高成本。這些因素限制了預測市場的效能、信息收集和準確預測的能力。

數據：比特幣盈利地址數量創9個月新高:2月5日消息，Glassnode數據顯示，比特幣盈利地址數量為30,323,157.030個，為9個月新高。[2023/2/5 11:48:04]

封閉

中心化預測市場，正如大多數金融市場一樣，會存在限制、資本管制和監管隔離。運營商和監管機構充當看門人，限制了誰可以參與，以及他們可以投機什么。可供投機的結果只有少數，無法創建自己的市場。

受控

中心化預測市場設置的投注上限較低，這阻礙了參與者充分表達他們的信念，并通過更大的押注來推動市場。這限制了市場的預測能力。市場被監管關閉的風險也不利于參與。

高成本

中心化預測市場以利潤抽成或提現繳費的形式收取費用。這會限制參與，參與度的減少不利于有效預測。

總之，流動性不足...

市場相當于網絡，具有網絡效應。這意味著每新增一個參與者就會讓網絡更加有用和具有價值。人們可以將市場視為連接買賣雙方的網絡。賣家越少，買家找到匹配的可能性就越小，反之亦然。迅速找到交易對手的能力被稱為流動性。如果你能快速找到買方或賣方，市場是具有流動性的。一個市場流動性越強，對新手的吸引力就越大，從而推動更多的流動性。

但任何阻礙參與的因素都會消耗流動性，并阻礙了網絡效應。集中預測市場就像一條有大壩的河流：流動性很小，信息無法自由流動。

想象一下，我們生活在這樣一個世界里，每個國家或地區都有自己的維基百科，而有些地方卻沒有。有些版本比其他版本更準確和完整，但沒有哪個會比我們今天擁有的這個版本還要好，因為沒有任何一個版本可以訪問全世界的知識。再想象一下，在另一個另類的世界中，只有中央政府才能創建新的維基百科頁面，那將會頁面更少，權威機構審查主題內容。

歡迎來到中心化預測市場的世界。不同的司法管轄著不同的市場，有些地區根本沒有市場，只有運營商才能創造市場。應該有更好的選擇，對吧？

4

去中心化預測市場的優勢

DPM是沒有所有者的實體，沒有中心化的運營商。在了解它如何工作之前，它的優勢是什么？

創建

DPM允許任何人隨意買賣交易，并為任何結果創建市場。DPM不僅限于預測市場，而且也允許投機。例如，如果你在發展中國家，很難進入美國股市。有了DPM，任何人都可以在預測市場上交易任何資產的未來價值。

SEC專員：用來確定數字資產是否應歸類為證券的Howey測試具有局限性:12月19日消息，美國證券交易委員會（SEC）專員Hester Peirce表示，用來確定數字資產是否應歸類為證券的Howey測試具有局限性。她表示，“這些初始銷售中有很多看起來確實像證券發行，但問題是，那個代幣或者加密資產本身，是一種證券嗎？我認為人們對此的回答各不相同。”

據悉，Peirce于2018年加入SEC以來，她認為盡管進行了大量對話并努力更好地了解加密技術，但在加密監管方面“沒有真正的積極進展”，政府的不作為正在影響人們在加密領域的運作方式。（Decrypt）[2022/12/19 21:53:20]

參與者還能創建自己的市場。還記得抵御干旱風險的智利農民嗎？到現在為止，他的運氣都不太好。最好的情況是，一家大銀行花費數百萬美元的巨大努力，設計出一個定制化的衍生品工具。而對于類似Augur的DPM，它僅需要花費一杯星巴克咖啡的價格和幾次點擊。

免費

DPM僅在需要保護網絡時收取費用。費用往往很低，并隨著時間的推移趨向于零。

安全

DPM消除了交易對手風險和心懷不軌的操作員，參與者無需相信任何人來保管他們的資金。

穩定

DPM對審查和不法分子更具抵抗力。它們不會突然關閉，不會單點故障，因為它們是分布式的。類似Augur的DPM公開發行代幣，其價值反映了平臺的使用率，擁有廣泛的利益相關者社區，激勵他們保護和推廣。

優化

這些特征中的每一個都是游戲規則的改變者，但是當你與它們融合一體時，你就會獲得魔力：一個全球開放的無限流動資金池，一個有效市場，收集匯總世界信息。

請記住，流動性具有強大的網絡效應。如果中心化預測市場是一個游泳池，那么成熟的DPM就是一條洶涌的河流，信息自由流淌，毫無阻擋。如果預測市場是“真相引擎”，盡可能有效地收集世界信息來為預測提供動力，那么DPM就是火箭飛船，中心化預測市場就是福特t型車(FordModelT.)。

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去中心化預測市場的發展

一直以來，非中心化的點對點預測市場的想法是一個白日夢，但隨著區塊鏈和加密貨幣的興起，它將成為現實。

特別是，我們現在有了以太坊這個開源共享“世界計算機”，任何人都可以訪問、使用和創建工具和應用程序，并且無需審查或被迫關閉。

這個世界計算機實際上是由成千上萬臺計算機或“節點”組成的網絡，它們彼此通信，復制著相同的數據和代碼。

這就是它強大的原因。你攻擊或關閉多個單節點，但網絡依舊存在。

以太坊的強大在于所謂的“智能合約”，也被稱為“超級大國協議”，因為合約不可篡改，并且能自動執行。合約依靠代碼而不是第三方，能強制執行，保證以寫入方式執行。合約具有防篡改、抗審查和可審計性。與Facebook或Uber不一樣，沒有“暗箱操作”，一切都開源。

本質上，DPM是一組智能合約，規定了誰在什么條件下獲得多少報酬。例如，如果明天西雅圖下雨，愛麗絲將獲得20美分的回報。

DPM是一種去中心化應用程序DApp。應用程序用代碼、密碼學取代集中化管理，有時會有社區激勵。

基于以太坊，DPM協議還包括Stox、Gnosis和Augur。其他區塊鏈的相關協議有基于比特幣的Hivemind和基于量子鏈的菩提。

這是DPM的早期階段。正如早期iPhone用屏幕尺寸和計算能力來換取便攜和GPS等新功能，同樣如今的區塊鏈也用速度和效率來換取信任和彈性。由于可擴展性問題，目前DPM使用起來速度緩慢，而且成本很高。但這些問題將會及時得到解決。

6

解決Oracle問題

正如所見，DPM本質上是一組智能合約，表明如果X或Y事件發生，誰將獲得多少回報。但誰來決定實際發生了的結果呢？

在中心化預測市場，這很容易。一旦期限到了，運營商會說X或Y是否發生。但在DPM中沒有運營商！一個市場參與者或一組參與者可以操縱結果，聲稱Y發生，實際上X才是真正的結果，來謀取數百萬甚至數十億美元的利潤。

這是一個普遍存在的難題案例，稱為Oracle問題。預言機就是要將真實世界的真相輸入區塊鏈。區塊鏈是不可改變的防篡改賬本，但現實世界是混亂的，充斥著錯誤的信息。

那么，區塊鏈如何保有其真實性的同時與現實世界互動呢？在DPM中，如何確保準確的市場結果？

解決這個挑戰有很多方法。例如，Augur采用帶激勵機制的公共決策系統。市場結果的確認是一個決策過程，參與者通過權益份額來對結果提出異議。那些押注準確結果的人，或者更準確地說，押注市場最終結果的人，將贏得額外的份額。那些提供不準確結果的人會失去他們的籌碼。這激勵了誠實的行為。

有人會爭辯，像Augur這樣的DPM的最終創新是去中心化的預言機，而不是預測引擎。這樣的預言機作為現實真相的權威來源，普及事實檢驗。在一個充斥著虛假信息和假新聞的世界里，這樣的預言機作為最終的仲裁者，來判斷到底發生了什么。

因此，更準確地說，類似Augur這樣的DPM是一個分散式真相市場。它對未來做出誠實的預測，也對已經發生的事情和世界現狀進行誠實的報道。

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如何使用DPM

接下來我們以Augur作為DPM示例，快速瀏覽一下如何使用。人們可以通過多種方式參與Augur，包括預測、創建市場和報告結果。

目前，Augur交易員使用以太網絡的原生代幣來買賣。在即將發布的版本中，交易者將能使用與美元對標的穩定幣。Augur有幾種類型的市場，其中最簡單的是“是/否”。這些事會場要么解決了，要么未解決，要么被認定無法驗證而無效。

假設在2024年，針對DwayneJohnson是否會當選總統，存在一個“是/否”的市場。如果市場結果是肯定的，你購買每一個看多選項份額，都要支付一個ETH，如果是市場的答案是否定的，你買的每個看多選項份額就得不到支付。

如果市場交易價格是每份0.25ETH，這意味著市場認為Dwayne當選總統的可能性約25％。如果你買入“是”選項，市場結果為YES，你將獲得0.75ETH，反之市場結果為No，你將損失0.25ETH。如果你以0.25ETH價格賣出“是”份額，那么如果市場結果是NO，你將獲得0.25ETH，反之，你將失去0.75ETH。你還可以購買部分份額。

Augur的原生代幣是Reputation，用來創建市場，并報告和決策其結果。為了使市場參與者的個人利益與平臺的整體效用和安全性保持一致，所有對Augur的有用行動，從提供準確的預測，到創建所需的交易市場，再到誠實地報告事件結果，都會給予激勵。

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引用

預測市場的前景

https://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.320.1811&rep=rep1&type=pdf

預測市場的主題報告|CircleResearch出品

https://www.circle.com/marketing/pdfs/research/circle-research-prediction-markets.pdf

預測市場：原理、設計和應用

https://www.springer.com/la/book/9783834933584

信息市場：公共部門和私營企業決策的新方式

https://www.amazon.com/Information-Markets-New-Making-Decisions/dp/0844742287

借助信息的力量：經濟發展的新途徑

https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=641444

人為市場的真正力量

http://science.sciencemag.org/content/291/5506/987

原文：

https://www.augur.net/blog/prediction-markets/

作者：BenDavidow

翻譯：橙皮書志愿者沉思

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