BUL:杠桿代幣適用場景_NEBULA幣

由于杠桿代幣的調倉機制：

1.其最適用的市場情況為：單邊行情。

2.杠桿代幣的調倉使得用戶可以在賺錢的時候賺得更多，虧錢的時候虧得更少。

*溫馨提示：杠桿代幣在雙邊大幅震蕩行情下，由于上下來回調倉，會產生磨損。

盈利加倉：獲取復利式收益

杠桿代幣會根據盈利額度進行相應的杠桿頭寸加倉，即當杠桿代幣盈利時，系統會自動將盈利對杠桿頭寸進行加倉，增大用戶所持杠桿頭寸。

MXC抹茶杠桿ETF、杠桿代幣3倍做多交易對全線上漲:今日午間，比特幣重新站上7000美元，受行情影響，MXC抹茶杠桿ETF及杠桿代幣3倍做多交易對全線上漲。截至15時，杠桿ETF產品ZEC3L、XLM3L、ATOM3L 24小時漲幅分別為26.8%、26.71%、21.04%，杠桿代幣產品EOSBULL、ETHBULL、BULL漲幅分別為14.93%、13.9%、13.05%。

杠桿ETF、杠桿代幣是以現貨價格為標的，3倍放大現貨漲跌幅的永續杠桿產品。杠桿ETF購買“3L”表示3倍做多，購買“3S”表示3倍做空，杠桿代幣購買“BULL”表示3倍做多，購買“BEAR”表示3倍做空。[2020/4/6]

下面以杠桿代幣ETH3倍做多與普通3倍做多ETH頭寸對比為例：用戶買入了ETH牛證，同時用普通杠桿3倍做多ETH，假設ETH當天行情上漲，兩邊的倉位都在盈利，而ETH牛證盈利加倉，使得杠桿代幣頭寸增加；若第二天ETH持續上漲，頭寸更多的ETH牛證，其盈利自然高于普通3倍杠桿做多的ETH頭寸；若第二天ETH沒有接著漲，反而回落下跌，相較而言，ETH牛證的虧損也會更多。

MXC抹茶杠桿ETF、杠桿代幣PK賽正式開啟:4月3日0時，MXC抹茶杠桿ETF、杠桿代幣PK賽正式開啟，截至3日19時，杠桿ETF 3倍做多交易對漲幅全面領先杠桿代幣3倍做多交易對，杠桿ETF 3倍做空交易對跌幅全面小于杠桿代幣3倍做空交易對，其中杠桿ETF BTC3L漲幅9.99%、ETH3L漲幅16.19%、EOS3L漲幅12%，杠桿代幣BULL漲幅9.92%、ETHBULL漲幅15.39%、EOSBULL漲幅6.93%。杠桿ETF、杠桿代幣PK賽將于4月5日24時結束，MXC抹茶將比較同一幣種、同一多空方向杠桿代幣交易對和杠桿ETF交易對漲跌幅，如杠桿代幣ETHBULL（3倍做多ETH）和杠桿ETF ETH3L（3倍做多ETH），用戶參與其中漲幅最大或跌幅最小的交易對交易，即可瓜分USDT獎金。用戶可在“ETF專區”區及“創新區”參與杠桿ETF及杠桿代幣交易。[2020/4/3]

虧損減倉：減少頭寸風險

BKEX Global 已正式上線LT（杠桿代幣）專區:據BKEX Global 官方消息，BKEX Global 已于20:30正式上線LT（杠桿代幣）專區，現已開放BULL、BEAR、ETHBULL、ETHBEAR、EOSBULL、EOSBEAR、XRPBULL、XRPBEAR 8個幣種USDT交易對。用戶可在Web端或APP端 LT 專區進行查看。

今日15:00-16:00，BKEX Global 聯合 FTX 及 PANews 在其社群進行了 LT（杠桿代幣）的原理解讀和分析。杠桿代幣本質是擁有杠桿功能的ERC20代幣，其優勢有：沒有爆倉風險；無需支付保證金；可隨時提至任何以太坊錢包或已上線杠桿代幣的平臺。其劣勢有：杠桿風險；因調倉機制產生的資金磨損風險。[2020/3/4]

在行情與用戶持倉走勢相反，倉位持續虧損的情況下，杠桿代幣會大大減少用戶持倉風險，避免倉位強平。因為當倉位出現虧損時，系統會自動減少杠桿代幣頭寸。

下面以杠桿代幣ETH3倍做多與普通3倍做多ETH頭寸對比為例：用戶買入了ETH牛證，同時又用普通杠桿3倍做多ETH，假設ETH第一天行情下跌，兩邊的倉位都在虧損，而ETH牛證在虧損口減倉降低杠桿，使得杠桿代幣頭寸減少；若第二天ETH持續下跌，頭寸更少的ETH牛證，其倉位虧損自然低于普通3倍杠桿做多的ETH頭寸；若第二天ETH沒有接著跌，反而回升上漲，相較而言，ETH牛證的盈利也會更少，更難收回成本。

案例

以下例子為ETH永續合約，普通3倍杠桿ETH永續合約，和杠桿代幣的表現：

ETH每天價格ETH3xETHETHBULL200,210,22010%30%31.4%200,210,2000%0%-1.4%200,190,180-10%-30%-28.4%?

小結

在上面舉例中，相較于初始倉位相同的普通杠桿交易，單邊行情出現時，杠桿代幣優勢是非常明顯的。然而，在雙邊大幅震蕩行情下，杠桿代幣產生的磨損會更多。

一個常見的誤解是，杠桿代幣有波動率或者說gamma的風險敞口。如果行情持續大幅上漲并繼續大幅上漲時，杠桿代幣的表現會很好；如果行情大幅上漲又大幅回落下跌時，杠桿代幣的表現就沒有那么理想了。可見，在上述兩個波動率很大的例子中，杠桿代幣表現并不類似，所以其并沒有波動率或者說gamma的風險敞口。

所以說，杠桿代幣的真正風險敞口為底層資產價格方向，然后為價格動量。

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