CRON:退圈風波后 YFI 創始人提出流動性挖礦新設計，圖解其構想方案_Crowdholding

AndreCronje新方案主要改善傳統流動性挖礦中無人愿意提供Pool2流動性的狀況，以減小幣價波動和無常損失。

原文標題：《AndreCronje新帳號談流動性挖礦新設計，同時提出兩項智能合約工具》撰文：Elponcho來源：鏈新聞ABMedia

yearn創辦人AndreCronje低調進行專案Eminence(EMN)被駭后，經常發聲的推特帳號沉寂好一陣子。不過昨日晚間，AndreCronje連續發表了兩篇新網志，與DeFi流動性挖礦的痛點息息相關。推特社群發現他開發的新專案似乎叫做LiquidityIncome(LBI)。

不甘寂寞的AndreCronje

在EMN遭駭事件后，AndreCronje發出一連串的檢討EMN事件的推特文，從9月29日后就沒有新的聲音，原先熱度很高的帳號@AndreCronjeTech也這么安靜了下來。或許是因為太多關心與質疑的聲音，AndreCronje終于在10月10日發聲：

數據：Curve創始人昨日出售1375萬CRV，8月已出售1.574億CRV:金色財經報道，據鏈上分析師余燼監測，昨天至今天，Curve創始人向兩家機構出售1375萬CRV：向Binance Labs出售1250萬CRV，向AccumulatedFi出售125萬CRV。

自8月1日開始OTC出售以來，Curve創始人累計向33家投資者/機構出售1.574億CRV，換得資金6296萬美元。[2023/8/11 16:20:27]

「我還在，也還在開發。沒有任何事情改變。其他聲音都給我滾開。我只是不想要再發推特與泡在社群網站上了。」

不過，AndreCronje的新專案被發現后，似乎狠狠打了自己的臉，事實上他在十月創了一個新的推特帳戶@andrecronjedev。10月5日就開始了第一篇貼文，新的計劃與想法也都是在這里揭露的。新帳號被發現后，他顯得相當驚訝，并且表示這個帳號只是用來做開發記事與講干話而已。

Bitso集成Stellar網絡促進國際USDC支付:金色財經報道，拉丁美洲加密貨幣交易所Bitso集成Stellar的支付網絡Anchor Network，并與Stellar Development Foundation合作開發了一個解決方案，使世界各地的企業能夠在阿根廷、哥倫比亞和墨西哥進行USDC交易。[2023/7/19 11:05:05]

解決流動性挖礦困局的新設計？

在過去，流動性挖礦平臺通常有Pool1跟Pool2兩種池子，Pool1是用來加入流動性并獲取流動性獎勵代幣(鑄造出新的獎勵代幣)，而Pool2則是用來提供獎勵代幣的流動性(讓獎勵代幣有地方買賣)。

以SushiSwap為例，ETH/DAI流動性池是Pool1，人們可以投入ETH/DAI的流動性以獲取流動性獎勵代幣SUSHI，而SUSHI/ETH則是Pool2，人們可以在這里變賣SUSHI。

礦企Core Scientifi：考慮破產保護，不太可能支付任何債務:金色財經報道，礦企Core Scientific宣布考慮破產保護，因為其股價自年初以來下跌了90%以上。該公司還表示，他不太可能支付任何即將到來的債務。

Core Scientific陷入困境已有一段時間了，不久前，該公司表示將解雇超過10%的員工，首席執行官MikeLevitt當時提到加密貨幣挖礦場景正在迅速變化。[2022/12/4 21:20:34]

由于Pool2是支撐流動性獎勵代幣價值的主要支柱，為了吸引人們進場提供流動性，通常會提供最高的流動性獎勵報酬。由于Pool2會面臨高度的無常損失，多數用戶會選擇較低利率低無常損失的Pool1，來獲取流動性獎勵代幣。Pool2會因為只被用來變賣流動性獎勵代幣，沒有人愿意加入流動性，導致挖礦獎勵幣價崩壞，讓平臺失去吸引力。

Nansen：交易平臺7日穩定幣大幅流動，Binance流入和FTX流出均在4億美元以上:11月7日消息，據Nansen數據顯示，主流交易平臺近一周出現Stablecoin大幅流動，Binance凈流入4.1億美元，是Stablecoin凈流入最多的交易平臺；FTX凈流出4.5億美元，是Stablecoin凈流入最多的交易平臺。截至目前，Binance持有約267億美元Stablecoin儲備，FTX的Stablecoin儲備已不足1億美元。[2022/11/7 12:27:42]

在最新的網志中，AndreCronje表示APML、YAM、UNI和SNX給了他新的靈感，他想出了一個以流動性為基礎的通膨代幣，讓無常損失(IL，暫時性損失)可以因流動性治理被消除。

他有兩個主要目標，一是盡可能產出更多的交易收入，二是盡可能減少無常損失。

AndreCronje表示，要達成第一項目標，就必須創造一個可以套利的平臺。挖礦獎勵代幣有兩個池子，一個存在于Uniswap中，跟傳統設計的Pool2沒兩樣(如下圖的LBI/ETH交易對)，可以自由買賣LBI;另一個則是LiquidityIncome創造的池子，它只能投入ETH來買LBI，不能賣出LBI，而且投入的ETH會自動送到Uniswap池中，而它與Uniswap的池子一樣，都會遵循固定乘積的價格曲線。

那么套利的機會怎么來呢？當人們搶購Uniswap池中的LBI時，基于Uniswap的自動做市算法，LBI因池中數量減少導致價格飆升。由于LiquidityIncome的池子中，LBI價格未產生變化，較為便宜，會吸引套利者買入這邊的LBI，搬磚到Uniswap的池中變賣套利。這么一來，由于Uniswap池中的LBI相對變多，LBI/ETH的數量恢復一定平衡，抑制LBI幣價飆升。而且由于LiquidityIncome的池子送出ETH到Uniswap池中，又再增添流動性。

AndreCronje認為設計的關鍵在于「代幣波動性」，而非幣價，流動性提供者會因為套利行為的高交易量，因而產生更多的收入。

再者，由于這種新設計，會吸引更多人投入到LBI/ETH池中，改善了傳統無人愿意提供Pool2流動性的狀況，同時幣價不會大幅波動、有足夠的資金水位，也讓無常損失可以被最小化。

調整了什么細節？

AndreCronje表示整體流程并沒有變，用戶一樣可以加入流動性、將流動性提供者代幣(LPtoken)加入獎勵合約、隨時間取得獎勵。

原先的設計純粹讓流動性提供者得利，所以大家都會傾向參與Pool1。所以AndreCronje做了一些改變，只有50%的LBI代幣會由流動性挖礦取得，剩下的50%需要透過前述的兩種流動性池來取得。

預計是每25小時會分發1%的LBI代幣。而這1%的代幣有90%會給流動性提供者，10%會給一般的LBI持幣者。也就是，流動性提供者會在每25小時分得總量0.9%的獎勵代幣。

背后的愿景：成為流動性橋梁

AndreCronje認為它設計的這些代幣，能夠成為多個交易端點的流動性橋梁，最終所有的流動性會被整合，讓交易深度變得更好，而且在一定限度內去除無常損失。

提供兩項工具型智能合約：便于治理

提出設計的同一天，AndreCronje基于流動性挖礦項目的必備要件：代幣治理、代幣流動性供給、時間鎖，發布了兩項智能合約，讓開發者在制定這些條件的流程變得更有效率：

LiquidityFactory0x323B2b67Ed1a745e5208ac18625ecef187a421D0

GovernanceFactory0x4179Ef5dC359A4f73D5A14aF264f759052325bc1

特別感謝：Blocto共同創辦人李玄協助智能合約解析

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